Faire évoluer une entreprise jusqu’à l’introduction en bourse et au-delà

Faire évoluer une entreprise jusqu’à l’introduction en bourse et au-delà

De nombreuses entreprises aimeraient croire qu’elles sont prêtes à entrer en bourse. Cependant, l’élan et la croissance rapide sont des moteurs qui sont souvent prioritaires par rapport à la préparation et à la viabilité.

Il est facile de succomber à l’excitation d’une introduction en bourse. Mais les directeurs financiers doivent se poser des questions difficiles, telles que : y a-t-il de la prévisibilité dans l’entreprise ? Et ai-je la capacité de prévoir mon activité ?

Si vous n’avez pas de prévisibilité et que vous n’avez pas la capacité de prévoir, il n’y a qu’une seule réponse : vous n’êtes pas prêt à rendre public. Cela ne signifie pas que vous ne pouvez pas être prêt dans un avenir proche. Mais il y a des considérations sérieuses à gérer et des étapes cruciales à suivre si vous voulez vous préparer à ce qu’exige réellement une introduction en bourse.

Agir en public bien avant de devenir public

L’une des meilleures façons d’évaluer l’état de préparation est d’agir comme si vous dirigez une entreprise publique avant qu’elle ne le devienne. Cela signifie déterminer comment vous guideriez l’entreprise et vous tiendriez responsable, non seulement envers votre conseil d’administration, mais aussi envers les investisseurs publics et institutionnels, les autorités de réglementation gouvernementales et financières et les nombreuses autres nouvelles parties prenantes qu’une entreprise publique attire.

Tout d’abord, vous devez voir à quel point vos prévisions sont précises. Je recommande de fournir des conseils à votre conseil d’administration pendant au moins les trois quarts. L’objectif est de prévoir dans une petite fourchette du résultat.

Manquer de 10 à 15 % est évidemment inférieur à la norme, mais il est tout aussi mauvais de battre vos prévisions de 10 à 15 %. Personne ne croira les conseils que vous donnez si vous vous trompez autant dans les deux sens.

Il y a de fortes chances que vous deviez affiner vos prévisions plusieurs fois et sur plusieurs trimestres avant d’atteindre un niveau de prévisibilité. Le raffinement nécessite plus que de se concentrer sur les chiffres. Il est tout aussi important d’investir dans des stratégies qui vous aideront à évoluer en tant qu’entreprise à croissance rapide.

  • Établir des processus qui renforcent la communication et la confiance entre les différentes fonctions de l’entreprise. La capacité de prédire votre activité et de faire des prévisions avec précision repose sur une communication interfonctionnelle. Par exemple, l’équipe des finances doit entretenir une relation étroite avec les ventes afin de comprendre comment les clients consommeront une offre. Lorsque l’équipe de planification et d’analyse financières (FP&A) partage les tendances financières des 50 principaux comptes, elle peut recevoir des commentaires directs des ventes pour répondre à la question : « D’après ce que vous voyez avec les clients, cette prévision a-t-elle un sens ? » De même, l’ingénierie doit partager des informations avec les finances sur les fonctionnalités à venir conçues pour rationaliser l’utilisation des clients. Toute fonctionnalité qui réduit intentionnellement la consommation de produits de vos clients peut être bonne pour les affaires à long terme, mais peut également réduire les revenus à court terme, ce qui nécessite des ajustements des prévisions.
  • Fournir un budget. Trop d’entreprises établissent des budgets uniquement pour que les départements dépensent l’argent comme ils le souhaitent parce qu’ils pensent que c’est leur budget. Mauvais. Je crois fermement en un budget unique où toute l’entreprise est alignée autour de programmes et d’initiatives. L’argent est affecté à un objectif, et les directeurs financiers doivent s’assurer que toutes les dépenses correspondent à son objectif et que les équipes l’utilisent efficacement.
  • Poursuivre les opportunités de renouvellement avec les clients qui consomment plus rapidement. Les ventes ne peuvent pas se concentrer uniquement sur de nouvelles affaires. Il est important de chercher des opportunités de renouvellement au sein de votre clientèle actuelle pour ceux qui ont une utilisation intensive et un engagement fort. Cette capacité est liée à la capacité de prévoir et de prévoir les activités, vous devez donc disposer de processus en place pour la prendre en charge.

Les systèmes et l’automatisation parlent de la préparation à l’introduction en bourse

Souvent, les entreprises évoluent pour croître en se concentrant sur les revenus et en ignorant les systèmes internes. C’est une grosse erreur. Lors de la mise à l’échelle d’une introduction en bourse, vous devez investir dans des systèmes backend et injecter de l’automatisation dans tout ce que vous faites. Bien qu’ils n’aient pas nécessairement d’impact sur les ventes, les systèmes garantissent que vous pouvez faire des rapports précis en tant qu’entreprise publique.

Du point de vue du directeur financier, un système ERP solide est indispensable. La vitesse à laquelle vous pouvez clôturer sur une base mensuelle est une préoccupation primordiale pour chaque entreprise publique, et vous souhaitez que l’intégralité de la clôture financière soit aussi automatisée que possible afin de réduire les erreurs. De plus, votre système de facturation doit pouvoir évoluer avec votre organisation, en particulier si vous avez un modèle commercial basé sur la consommation.

Plus important encore, des données en temps réel sont nécessaires pour prendre des décisions en temps réel. Vous devez avoir accès à des données précises et rapides afin de pouvoir corriger votre trajectoire en un trimestre. La dernière chose que vous voulez est de savoir à la fin du trimestre que vous avez tendance à être au-dessus ou au-dessous de vos dépenses ou de vos revenus. À ce moment-là, il est trop tard pour faire des ajustements.

Voici trois conseils concernant les systèmes :

  1. Moins est plus. Standardisez un nombre limité de produits SaaS en tant que systèmes principaux et assurez-vous qu’ils fonctionnent ensemble de manière transparente. N’utilisez des solutions ponctuelles que si elles sont d’un ordre de grandeur supérieur aux plates-formes que vous avez choisies. Évitez le syndrome de «l’objet brillant» où vous apportez différentes technologies car elles ont des fonctionnalités intéressantes. Il est coûteux d’introduire des systèmes supplémentaires dans votre environnement, car ils élargissent votre périmètre de conformité SOC 2 et ajoutent du travail aux auditeurs.
  2. Sélectionnez pour le long terme. Ne mettez jamais un système en place à moins qu’il ne soit pertinent pendant au moins cinq ans. Heureusement, le monde SaaS facilite grandement les mises à niveau. Il n’y a aucune raison pour qu’un système ERP basé sur le cloud ne puisse pas être avec vous pendant 20 ans, en supposant que le fournisseur continue d’investir et d’innover dans sa feuille de route de produits.
  3. Évaluer à intervalles réguliers. Toutes les quelques années, examinez attentivement tous les systèmes. Déterminez s’il existe ou non un système plus récent qui fait quelque chose d’une manière innovante ou qui correspond mieux à l’évolution des exigences de votre système.

Investissez dans les bonnes personnes et trouvez votre quarterback

Faire évoluer une entreprise à forte croissance signifie embaucher des employés pour là où l’entreprise se dirige plutôt que là où elle se trouve aujourd’hui. Vous voudrez également des employés en qui votre équipe de direction peut avoir confiance, car la délégation est une nécessité de croissance. Personnellement, je me soucie beaucoup moins de ce qu’une personne a fait et plus de savoir si je vois un potentiel élevé, de la motivation et la capacité d’évoluer dans le travail.

De plus, je recherche des personnes qui ont beaucoup d’expérience dans le coaching et le mentorat. Cela semble contre-intuitif, mais ceux qui sont doués pour aider les autres à développer leur carrière ne nous manqueront pas lorsqu’ils quitteront l’entreprise. Ils auront permis à leur peuple de résoudre des problèmes et de prendre des décisions par eux-mêmes. Les entraîneurs et les mentors élèvent l’ensemble de l’organisation et aident au développement d’employés plus forts.

Pour assurer une transition réussie d’une entreprise privée à une entreprise publique, il est important d’aider vos employés à faire évoluer leurs mentalités vers la réalité des vrais délais. Pour les équipes financières, les clôtures mensuelles et trimestrielles impliquent beaucoup plus de processus, et vous devez respecter des délais de reporting serrés. La discipline est une nécessité.

Les gens croient souvent qu’une introduction en bourse est difficile à réaliser du point de vue de la réglementation, mais c’est une grande idée fausse. Devenir public est en fait assez facile. Cela prend du temps et nécessite beaucoup de travail fastidieux pour répondre aux exigences légales, mais ce n’est pas difficile. Le plus important, c’est que vous ayez un quart-arrière qui dirige le spectacle, quelqu’un qui aligne les équipes interfonctionnelles et dirige le calendrier pour s’assurer que vous ne prenez pas de retard.

Avec toute introduction en bourse, vous devez avoir un alignement complet entre les finances et le juridique. Il en va de même pour la gestion des produits, qui a tendance à être fortement impliquée pour sa connaissance des produits et son expertise en matière de feuille de route. La communication, l’alignement et la confiance entrent tous en jeu, mais cette position de quart-arrière est essentielle pour que tout reste sur la bonne voie.

Quelle est la taille de votre entreprise ? Quelle est la taille de votre marché ?

Avouons-le : beaucoup d’entreprises ne devraient jamais entrer en bourse. Soit ils sont mieux lotis en tant que candidats à l’acquisition, soit ils devraient rester des PME. La clé est de comprendre quelle est l’ampleur d’une opportunité de marché que vous recherchez et quel est le problème que vous essayez de résoudre. Est-il vraiment logique de rendre public si vous êtes vraiment une solution ponctuelle et que vous n’allez jamais dépasser quelques centaines de millions de revenus ?

Pour ceux qui envisagent une introduction en bourse, il est important de se poser beaucoup de questions, en particulier sur les raisons pour lesquelles vous souhaitez entrer en bourse et si l’entreprise est prête pour l’examen. (Parce que, une fois que vous êtes une entreprise publique, vous sera être examiné.) Voici quelques questions à considérer :

  • Vous avez besoin de faire de gros investissements ? Si oui, sont-ils mieux constitués en tant qu’entreprise privée ou en tant qu’entreprise publique ?
  • Avez-vous confiance en votre capacité à faire évoluer l’entreprise ?
  • Êtes-vous sur la voie de la rentabilité ?
  • Au-delà de la croissance des revenus, pouvez-vous démontrer un effet de levier dans l’entreprise ?
  • Y a-t-il un appétit des investisseurs pour des entreprises comme la vôtre ?

La décision d’introduction en bourse ne doit jamais être prise à la légère, mais elle peut être extrêmement gratifiante si vous êtes vraiment prêt pour tout ce que cela implique. Il s’agit de garder un œil sur la balle et de savoir où elle est censée aller, et non où vous pouvez croire ou vouloir que cette balle aille.

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